近10年来，金融市场先后经历了PC互联网时代和移动互联网时代，如今正步入人工智能时代。随着人工智能和机器学习技术的普及，私募行业也逐渐感受到冲击，令人工智能在私募界备受关注。

要保持持续稳定的盈利能力，对于人工智能技术的研究和运用是一个无法回避的课题。量化投资是目前投资领域较趋近人工智能的一种投资方式。海外市场上，已经有对冲基金实现人工智能来进行所有的股票交易，无需任何人工干预。而国内市场上，尽管人工智能在投资中的运用还处于摸索阶段，但量化投资基金规模的快速扩张，也预示着一个全新的人工智能投资时代即将到来。

 

 

     

 

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术业有专攻，开拓路上各显神通                      

 

人工智能相对于人类来说有很多优势，正如Alpha Go可以在棋类战胜人类顶尖高手一样，人工智能在投资上也可以比人更加有效率、客观的捕捉到市场的投资机会。目前人工智能在投资界的应用，除了通过人工智能辅助量化交易之外，还有私募已经开始在智能投顾方向上进行探索。采取主动积极的方式进行量化投资，同时，根据复杂的市场进行判断，随时调整，打破ETF被动投资，创造更好的投资业绩。

“智能投顾”顾名思义，是通过机器复制优秀基金经理的模式，用人工智能和大数据分析等手段实现投资利益提升。

　　人工智能在金融领域的发展，也推动了投资策略自动化和智能化的进程。不少私募也更倾向于运用多策略布局市场，找寻获取收益的方式。多策略之所以有效，是因为组合有多样的收益来源。往往一个策略在某一个阶段里有机会，另外一个阶段就没有。对投资人来讲，判断下阶段策略的表现往往需要有一个逆向过程才能有更好的收益，因此通过多策略方式能更好帮助投资者实现收益的目标。

 

 

 

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任重而道远，既是机遇更是挑战

 

目前国内人工智能在量化投资中的运用刚刚起步，还处于摸索阶段。股票的量化投资中用到的还是以线性模型为主，是相对比较简单的人工智能。随着市场博弈日趋复杂化，复杂多重的神经网络可能会是未来量化投资更新的一个趋势。

可以预见，随着竞争越来越激烈，未来的模型不仅要考虑到与人类投资者之间的博弈，同时更需要考虑同其他人工智能模型之间的博弈。人工智能在金融领域的广泛应用，将为量化投资带来新的机遇，但是多变的行情也将对投资策略和投研团队的实力提出更高要求。

 

 

 

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展望未来，跑赢大盘指数不是梦                 

　　

随着机器深度学习能力的发展，人工智能时代下的量化投资发展也即将踏上一个新的台阶。一旦量化投资模型足够成熟，不受人为因素的和市场波动的影响，未来量化基金长期跑赢指数并不是梦想。

　　美国市场几十年的经验证明，主观投资难以稳定战胜大盘，70%的主动管理型基金跑输大盘，即便是那些能够跑赢大盘的基金，它们的业绩也不具有可持续性。因此，主观投资的稳定性远不如量化投资。

量化投资在找到规律了以后就从非有效性里捕捉确定性投资机会，其收益来源其实就是因为人脑“犯错误”而获得的。因此，人脑决策最高的市场，即散户比例最高的市场，最合适进行量化投资。从这个角度而言，中国市场未来量化投资发展空间巨大。